Innovation financière

Christian Dior émet 300 millions d’euros d’obligations

le 12/05/2011 L'AGEFI Hebdo

La holding non notée (ni cotée) de LVMH, leader mondial du luxe, vient de solliciter le marché à hauteur de 300 millions d’euros pour financer ses besoins généraux. Le marché a favorablement apprécié cette opération, la deuxième de l’emprunteur qui avait déjà émis 350 millions d’euros en septembre 2009. L’opération présente supporte une marge de 105 points de base (pb), en bas de fourchette, contre 80 pb sur le marché secondaire pour l’opération précédente, d’une maturité de cinq ans également et qui avait pris la forme d’enchères inversées. Cette fois, la qualité de l’emprunteur a conduit les banques chargées de l’émission, notamment Société Générale, à se dispenser de toute communication ou sondage des investisseurs avant le placement, celui-ci s’étant bouclé en l’espace de deux heures, avec une sursouscription de 2,5 fois le montant visé. Les investisseurs non français représentent 84 % du total.

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