Innovation financière

Burger King revient en Bourse via un Spac

le 12/04/2012 L'AGEFI Hebdo

Le groupe de restauration rapide américain va revenir en Bourse un an et demi après en être sorti, lors de sa reprise par le fonds d’investissement brésilien 3G Capital pour 3,3 milliards de dollars. Un tiers du capital a été racheté par Justice Holdings, détenu par Nicolas Berggruen, propriétaire de Karstadt en Allemagne et allié au gérant de fonds spéculatif William Ackman, à la tête de Pershing Capital. Le véhicule de rachat prend la forme d’un Spac (special purpose acquisition company, une coquille vide cotée qui fait miroiter à ses investisseurs sa capacité à racheter une société non identifiée au moment de la collecte, sous 24 mois). Le rachat pour 1,4 milliard du numéro trois américain du fast-food valorise le groupe à 4,8 milliards de dollars. Les nouveaux propriétaires sont en train de transférer la cotation du London Stock Exchange vers le Nyse, où les investisseurs sont très familiers des structures de type Spac. Le projet de rachat annoncé doit être soumis au vote des investisseurs du Spac lors d’une assemblée générale extraordinaire.

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