AG2R La Mondiale renouvelle sa dette subordonnée

le 18/12/2014 L'AGEFI Hebdo

Anticipé. Le groupe de protection sociale, noté BBB+ par Standard & Poor’s, vient d’émettre 768 millions d’euros de dette à durée indéterminée. Pour 268 millions, la nouvelle dette remplace celle existante, les taux de transformation ayant atteint 63 % et 42 % pour les deux souches concernées. La première option de remboursement a été fixée à décembre 2025 et le spread à 405 points de base, contre 420 envisagé au départ. En effet, les ordres ont atteint 1,5 milliard d’euros. Outre le prix, l’avantage de l’opération, conduite par Deutsche Bank et HSBC, consiste à anticiper le passage à Solvabilité 2 : la dette, en étant émise avant le 12 janvier 2015, pourra être considérée dans le nouveau cadre prudentiel comme du capital Tier 1, ou au minimum Tier 2, pendant dix ans.

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