Commerzbank augmente son capital, pas ses résultats

le 16/05/2013 L'AGEFI Hebdo

Charges. Le moment est venu pour Commerzbank d’augmenter son capital, de 2,5 milliards d’euros. La deuxième banque allemande, qui l’avait annoncé mi-mars, a obtenu le mois dernier le feu vert de ses actionnaires. L’Etat va pouvoir ramener sa participation de 25 % à 18 %, et l'assureur Allianz, qui avait participé au sauvetage de la banque il y a cinq ans, se désengager s’il le souhaite. A la suite de cette opération, le ratio dur Tier one devrait être augmenté d'un point environ, alors qu'il s'établissait à 7,5 % au premier trimestre, a précisé le directeur financier de Commerzbank, Stephan Engels, ajoutant que la banque visait 9 % d'ici à fin 2014. Pourtant, « il faudra à Commerzbank un sacré pouvoir de persuasion pour convaincre les investisseurs d'acheter ses actions nouvelles », a souligné auprès de Reuters Felix Scherhaufer de LBBW Asset Management. En effet, Stephan Engels a fait état d'une perte de 94 millions d'euros au premier trimestre, liée à une charge de restructuration de 493 millions pour 4.000 à 6.000 suppressions d'emplois d'ici à 2016, et dit que 2013 sera une année de « transition » pour la banque. « Il sera difficile d'accroître les revenus, alors que les coûts augmenteront sans doute », a-t-il ajouté. Une motivation tout de même pour les investisseurs : une décote de 55 % sur les nouveaux titres (4,50 euros l’action).

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