Les fonds continuent de surperformer

le 19/06/2009 L'AGEFI Quotidien / Edition de 7H

Les tableaux ci-contre présentent les meilleures et plus mauvaises performances des fonds sur le marché des fonds actions américaines et le marché des fonds actions françaises au cours du mois de mai 2009. Ces performances sont mises en perspective par le calcul de la volatilité et du ratio de Sharpe sur trois ans d’historique ainsi que du rendement depuis un an.

Aux Etats-Unis, les gérants ont su profiter de la poursuite du rally puisqu’au mois de mai, une très large majorité des fonds actions (83 %) a surperformé l’indice de référence (MSCI US). La moyenne des surperformances apparaît par ailleurs nettement supérieure à la moyenne des sous-performances (en valeur absolue), l’écart s’établissant à 343 points de base. L’évolution du change a toutefois impacté les performances en euros avec seulement un tiers des fonds affichant une performance en euros positive. 

Sur le marché des fonds actions françaises, le risque de sous-performance est devenu extrêmement modeste. En effet, une très large majorité des gérants (95 %) surperforme le SBF 120 au cours du mois de mai. La performance moyenne s’établit à 260 points de base au-dessus de cet indice de référence et la quasi-totalité des fonds actions françaises ont enregistré une performance positive.

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