Des alphas positifs et homogènes

le 10/01/2014 L'AGEFI Quotidien / Edition de 7H

Les tableaux ci-contre présentent les meilleures et plus mauvaises performances en euros des fonds sur le marché des fonds actions américaines et le marché des fonds actions françaises au cours du mois de décembre 2013. Ces performances sont mises en perspective par le calcul de la volatilité, du ratio de Sharpe sur trois ans d’historique, ainsi que du rendement depuis un an.

Aux Etats-Unis, une majorité des gérants (61%) en octobre a sur-performé l’indice de référence (MSCI US). La surperformance moyenne (0,8%) apparaît aussi supérieure à la sous-performance moyenne en valeur absolue (-0,6%). Au total, les gérants ont sur-performé de 23 points de base (pdb) l’indice MSCI US. La variété des performances s’est resserrée avec 80% des fonds qui affichent une performance comprise à l’intérieur d’une plage de 2,1% (3,1% en novembre).

Sur le marché des fonds actions françaises, une majorité de gérants (53%) a sur-performé l’indice de référence (SBF 120). La surperformance moyenne (0,7%) apparaît toutefois très proche de la sous-performance moyenne en valeur absolue (-0,6%). Au total, les gérants ont sur-performé de 7 points de base (pb) l’indice de référence. Par ailleurs, la variété reste toujours modeste avec 80% des fonds qui affichent une performance comprise à l’intérieur d’une plage de 2,3% (1,8% en novembre).

Performances des fonds actions américaines et françaises
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Performances des fonds actions américaines et françaises

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