Morningstar se lance dans la notation des ETF

le 15/09/2016 L'AGEFI Hebdo

Morningstar se lance dans la notation des ETF

Comparables ? Le cabinet de recherche a annoncé la déclinaison de ses notations qualitatives et prospectives (« Morningstar Analyst Ratings ») aux fonds indiciels cotés (exchange-traded funds, ETF). Ces notations porteront sur environ 300 ETF d’ici fin 2016 (100 en Europe) et se déclineront sur cinq niveaux de notation (Gold, Silver, Bronze, Neutral, Negative) en fonction de l’appréciation qualitative des analystes de la capacité d’un ETF à surperformer sa catégorie de fonds Morningstar (ETF et fonds non cotés entrant dans la même catégorie de sous-jacents, par exemple « large caps US »), sur une base ajustée du risque et sur un cycle de marché complet. L’évaluation porte sur cinq éléments : processus/sélection, performance, frais, société, équipe de gestion. Les trois premiers critères pèseront évidemment plus pour la notation des ETF capi-pondérés traditionnels, pour lesquels elle aiderait surtout les investisseurs à choisir le bon indice.

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