Des coupe-circuits automatiques chez CPR AM

le 22/04/2010 L'AGEFI Hebdo

« La volatilité et la VaR ('Value at Risk', NDLR) ont montré leurs limites pendant la crise car elles ne fonctionnent que dans des conditions de marché 'normales'. Or, les clients ne peuvent plus accepter de pertes importantes sur des produits à volatilité théorique faible. Notre réponse consiste à intégrer la perte maximum autorisée au sein même de la construction du portefeuille », explique Thierry Sarles, le responsable de la gestion taux chez CPR AM à propos du fonds CPR Absolute Multi Strategy, qu’il gère aux côtés de Jérôme Signollet. Ce fonds est ainsi doté de plusieurs niveaux de coupe-circuits (stop loss) permettant de couper automatiquement les positions trop perdantes à la fois au niveau global et au sein de chaque stratégie mise en œuvre.

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