GDF Suez émet le premier emprunt en euros à 0 %

le 12/03/2015 L'AGEFI Hebdo

Structuré. Sur fond de programme d’assouplissement quantitatif de la Banque centrale européenne, GDF Suez a émis la première obligation d’entreprise à coupon zéro en euros, complétée par le plus faible coupon jamais servi pour un emprunt à 20 ans. Le groupe, noté A/A1, a emprunté au total 2,5 milliards d’euros en quatre tranches – à 2, 7, 11 et 20 ans –, avec des coupons respectifs de 0 %, 0,5 %, 1 % et 1,5 %, et donc des spreads de 2,5, 15, 30 et 48 points de base par rapport au taux midswap. GDF Suez a ainsi concédé un taux moyen de 0,85 %, qui aurait sans doute été supérieur avec l’émission d’une seule tranche à 10 ans (la maturité moyenne ici). La demande a atteint 6,25 milliards d’euros pour ce placement organisé par BNP Paribas, HSBC, BAML, Barclays et Crédit Agricole CIB.

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