Innovation financière

Un premier fonds obligataire « smart beta » chez Axa IM

le 18/04/2013 L'AGEFI Hebdo

Axa IM a lancé son premier fonds, Global Smart Beta Credit Bonds, investi en obligations d’entreprises internationales selon une stratégie d'allocation dite de « smart beta ». Une sélection de 200 obligations sera equipondérée - chacune pèsera 0,5 % du fonds -, afin « d’atténuer les risques systémiques », contrairement aux fonds obligataires plus classiques, capipondérés. 40 % du fonds sera investi aux Etats-Unis, 20 % en Europe (hors zone euro), 20 % en zone euro, 20 % en Asie. Un tiers des valeurs appartient au secteur des cycliques, un tiers aux défensives, un tiers aux financières. Sur un univers de 1.500 entreprises, un premier filtre (notation, poids…) est appliqué, puis un second (analyse fondamentale). Pour chacune des 200 entreprises retenues, un titre est finalement sélectionné.

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