Innovation financière

Un nouveau fonds obligataire court terme pour Axiom

le 25/04/2013 L'AGEFI Hebdo

La société de gestion spécialisée dans l’obligataire (notamment bancaire) démarre un nouveau fonds Axiom 2014, investi en obligations et CDS (credit default swaps) à maturité juin 2014 (ou avoisinante). Le fonds vise une même performance, supérieure à 4 % brut, que son prédécesseur, Axiom 2013 pour une volatilité proche de 1 %. Dans l’environnement de taux actuel, Axiom innove et utilise le levier des CDS pour dégager du rendement : 80 % du portefeuille sera investi en obligations, 50 % à 75 % sur les CDS (et 20 % supplémentaires en arbitrages entre le marché organisé et le gré à gré). Les notations sont supérieures ou égales à « BB- » (investment grade), une catégorie d’investissement dans laquelle le risque de défaut à un an est inférieur à 1 %. A 50 %, le portefeuille sera exposé au secteur financier.

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