Les efforts de Resolution n'ont pas été vains. Après deux offres rejetées, la troisième proposition visant à racheter l'assureur vie britannique Friends Provident s'est révélée concluante. La société d'investissement offre 0,9 action nouvelle Resolution par action Friends Provident ainsi qu'un paiement en numéraire allant jusqu'à 500 millions de livres sterling, pour les actionnaires qui le souhaitent. Cette transaction, qui valorise Friends Provident à 1,86 milliard de livres (2,2 milliards d'euros), soit 13 % de plus que sa capitalisation boursière, constitue la première acquisition de taille de Resolution, dans le cadre de son projet de prise de contrôle de trois ou quatre assureurs.
D'autres opérations pourraient prochainement voir le jour. « Je ne serai pas surpris par le fait que Resolution procède rapidement à une autre acquisition. Je ne vois aucun problème à la "digestion" des actifs de Friends Provident », estime un analyste. Grâce à d'autres acquisitions, « nous souhaitons atteindre un effet taille dans des zones choisies sur des activités nouvelles, réaliser des synergies de coûts et des mesures d'efficacité, ainsi que des synergies financières et capitalistiques », a expliqué Resolution. Ce dernier indique toutefois ne pas souhaiter être un actionnaire de long terme dans cette activité, « la consolidation actuelle et les projets de restructuration dans les secteurs de l'assurance vie et la gestion d'actifs devant durer entre deux et quatre ans ».
Pour autant, selon le bureau d'études KBW, « la pression exercée sur le conseil de Friends Provident par les actionnaires communs au groupe et à Resolution (30 %) sera plus difficile à réaliser dans d'autres cas. » « Legal & General et Standard Life bénéficient de plus grandes économies d'échelle et représentent des mariées réticentes. Aviva et Prudential présentent leur branche vie au Royaume-Uni comme "une vache à lait"», indique le bureau d'études.
Parallèlement, Friends Provident a dévoilé mardi ses chiffres semestriels. L'assureur a enregistré un résultat courant de 131 millions de livres sterling, contre 211 millions de livres sterling un an plus tôt, alors que les analystes misaient sur 148 millions de livres sterling.