Peu à peu Novartis s'installe chez Alcon. Hier, les actionnaires du groupe américain ont approuvé les nominations du groupe pharmaceutique au conseil d'administration d'Alcon. A terme, le groupe suisse disposera donc de six sièges sur onze et de 77% des parts d'Alcon. De quoi assurer un peu plus son emprise sur l'entreprise américaine.
Novartis, qui détient déjà 25% de la société, devrait finaliser le rachat de 52% de parts supplémentaires détenues par Nestlé d'ici la fin de l'année. Seul demeure un point de litige: le prix proposé aux minoritaires du groupe américain d'ophtalmologie.
L'offre faite aux minoritaires, qui détiennent les 23% des parts restantes d'Alcon, consiste en un échange de titres (2,8 actions Novartis pour une action Alcon) qui valorise Alcon à 141 dollars l'action si l'on se réfère au cours de clôture de Novartis du 13 août.
C'est bien moins que la proposition de 180 dollars par action faite au géant de l'agroalimentaire. En réaction, le comité des administrateurs indépendants a plusieurs fois rejeté l'offre de Novartis en l'estimant «extrêmement insuffisante». Dernière mesure en date, la création d'un fonds de compensation de 50 millions de dollars, qui servira notamment à financer des actions en justice pour que les actionnaires minoritaires puissent faire valoir leurs droits (L'Agefi du 12/07/2010).
Pour ce comité, Novartis fait usage de «tactiques coercitives» pour arriver à ses fins. Du côté de la société suisse, on rappelle à qui veut l'entendre que le prix offert pour le rachat d'Alcon est «très complet» et que l'offre doit être juste pour les minoritaires d'Alcon mais aussi pour les actionnaires de Novartis souligne le PDG Joe Jimenez. Et de rappeler également que l'offre faite à Nestlé était en relation avec sa participation importante dans le groupe d'ophtalmologie.
C'est sans compter sur Thomas Plaskett, président du comité, bien décidé à croiser le fer comme il l'a laissé entendre à Reuters: «Nous espérons parvenir à un accord négocié mais si ce n'est pas le cas nous avons le fonds en place et nous pouvons l'utiliser s'il le faut».
Dans l'espoir d'un relèvement de l'offre de Novartis, plusieurs hedge funds se sont rués sur les actions Alcon. Mais il n'est pas dit qu'ils obtiennent satisfaction.