Sous le vocable général de GPS, pour Gestion Pilotée et Suivi, l'Union Financière de France (UFF) a créé une gamme de quatre fonds profilés en fonction du niveau maximal de risque (30 % : faible, 70 % : modéré ; 100 % : fort). Il s'agit de FCP de droit français dont le mandat de gestion est confié à UFG-La Française des Placements (LFP) pour l'UFF Gestion Flexible 0-30 et l'UFF Gestion Flexible 0-70, tandis que l'UFF Diversifié 0-70 est pris en charge par Aviva Investors France ou AIF (par ailleurs principal actionnaire d'UFF). Ces trois fonds ont été lancés le 2 novembre 2009. Quant au quatrième produit, le plus dynamique, dont le lancement doit intervenir avant la fin du premier trimestre 2010, il sera confié à un gestionnaire genevois.
Les trois gestionnaires ont soumissionné dans le cadre d'un appel d'offres qui a réuni huit participants. Il leur a fallu se conformer en l'occurrence à un cahier des charges prévoyant notamment l'instauration d'un Comité d'échanges stratégiques, réunissant les représentants à la fois des gestionnaires, de la direction générale de l'UFF ainsi que d'une société externe pour l'évaluation des risques sur les marchés financiers.
Ce comité, qui se réunit en principe une fois par mois, est destiné à établir le positionnement stratégique des fonds en fonction du risque en tenant compte à la fois du point de vue de l'UFF et de la satisfaction des clients de cette dernière.
Concrètement, Jean-François Boulier, président du directoire d'AIF, a souligné que, dans cette opération, sa maison (qui a affecté à "son" produit un gérant actions et un gérant obligations, mais pas à plein temps) a dû faire évoluer sensiblement son approche pour passer de la desserte d'investisseurs institutionnels à un "dispositif patrimonial", la difficulté étant de devoir s'assurer que les décisions de gestion sont bien perçues et appréciées par les clients d'UFF.
Dans le même ordre d'idées, Pascale Auclair, directeur général délégué aux gestions de LFP, a souligné que la difficulté majeure a consisté à s'adapter au profil de clientèle, dès lors que la formule retenue requiert une simplification extrême, "presque outrancière" de la notion de risque.
Caractéristiques
Frais de gestion maximum :
UFF Gestion Flexible 0-30 : 1,30 %
UFF Gestion Flexible 0-70 : 2,05 %
UFF Diversifié 0-70 : 1,35 %