Alors que la gestion d'actifs traverse des turbulences à l'aune de la volatilité des marchés et des évolutions réglementaires, le pôle de compétitivité Finance Innovation et Paris Europlace ont finalement lancé, avec plusieurs semaines de retard, le premier fonds d'incubation destiné à soutenir le développement des jeunes sociétés du secteur en France. L'argent collecté ira alimenter leurs OPCVM dès leur création (servant ainsi de seed-money). Une aide non négligeable dans la mesure où la première levée est une étape particulièrement difficile à franchir pour les nouvelles équipes, à moins de compter d'éminents gérants parmi leurs fondateurs.
Le fonds, baptisé Emergence, a pris la forme d'une Sicav contractuelle à compartiments. Il est opérationnel depuis le 19 janvier. Le premier compartiment (déployant une stratégie de performance absolue, destiné à fournir un rendement régulier quelles que soit les conditions de marché) a levé 120 millions d'euros auprès d'investisseurs institutionnels: la Caisse des dépôts (CDC), Aviva Investors France, Macif Gestion, BNP Paribas Cardif, la CNP, ainsi que les caisses de retraite UMR et CAVP, indiquent Finance Innovation et Paris Europlace dans un communiqué commun. La gestion du premier compartiment a été confiée à New Alpha AM, filiale du groupe Ofi, qui percevra une rémunération de 1% des actifs.
Les sept investisseurs forment à ce jour le conseil d'administration d'Emergence, présidé par Alain Leclair, président l'honneur de l'Association française de la gestion financière (AFG) et membre du comité de direction de Finance Innovation. C'est l'une des méthodes trouvées par les promoteurs pour assurer l'alignement des intérêts entre investisseurs et gérants. En outre, les investisseurs percevront une partie des revenus des gérants incubés.
Cette première collecte devrait être complétée par une seconde avant l'été. D'autres stratégies suivront. «Le lancement d'un deuxième compartiment en actions investies à long terme – actions long terme – est d'ores et déjà à l'étude», précise le texte.
La crise de la dette souveraine en zone euro et la volatilité des marchés qui s'en est suivie ont retardé le lancement d'Emergence. En outre, le renforcement de la réglementation prudentielle, à travers Solvabilité 2, rend les assureurs particulièrement prudents dans leur politique d'investissement.