Innovation financière

Eurotunnel veut modifier son schéma d'échange de BSA en actions ordinaires

Par Frédérique Garrouste le 18/06/2009 pour L'AGEFI Hebdo

 
 

L'innovation financière ne répugne pas à Groupe Eurotunnel, comme son plan de sauvegarde de 2007 l'a déjà montré. L'entreprise avait alors attribué à ses actionnaires et créanciers obligataires des BSA (bons de souscription d'actions) dont l'exercice était prévu en 2011. Les critères de performance conditionnant cet exercice étant d'ores et déjà réunis, le groupe souhaite permettre aux détenteurs de BSA de les utiliser de façon anticipée. Et pour ce faire, il souhaite leur proposer d'échanger une action contre 35 BSA, sans leur demander de débourser du cash, alors que l'opération telle qu'elle était initialement prévue aurait réclamé une souscription d'action moyennant 29,41 bons et 0,40 euro. Le groupe renoncerait ainsi à 58 millions d'euros en cash mais limiterait sa dilution à 39 % au lieu de 43,5 % avec le montage de départ. L'Autorité des marchés financiers devrait statuer le 23 juin sur cette opération.

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