En écartant l'offre de rachat de Hertz, Dollar Thrifty laisse Avis seul en course

Les actionnaires du groupe américain, emmenés par Par Capital, ont rejeté l’offre de 1,44 milliard de dollars faite par Hertz, qui jette l’éponge

Par Patrick Aussannaire le 01/10/2010 pour L'AGEFI Quotidien - Edition de 7H

 
 

Lors d'une assemblée générale qui s'est tenue cette nuit à Chicago, les actionnaires du groupe américain de location de véhicules Dollar Thrifty Automotive ont décidé de rejeter l'offre de rachat de 1,44 milliard de dollars faite par le numéro deux américain du secteur, Hertz Global Holdings, un jour après la surenchère de son concurrent Avis Budget Group. Les actionnaires de Dollar Thrifty ont ainsi mis un terme aux velléités de Hertz, qui ne compte pas faire de nouvelle offre, en privilégiant l'offre de 1,52milliard de dollars faite par Avis, n'hésitant ainsi pas braver les recommandations de la direction du groupe, favorable à l'offre de son homologue du fait des risques liés à un éventuel rejet de l'opération par l'autorité américaine de la concurrence, la FTC (Federal Trade Commission).
Mais le groupe français est déterminé et a tenté de désamorcer cette critique en proposant une indemnité de rupture («break up fee») de 20 millions de dollars en cas d'échec de l'opération, demandant même à la direction générale de Dollar Thrifty un report de l'assemblée générale du 30 septembre afin d'avoir le temps de fournir plus de garanties sur les autorisations réglementaires. Même si Avis envisage de vendre 325 millions d'actifs pour satisfaire la FTC, un rapprochement entre les deux compagnies qui opèrent sur le même segment de marché (Avis ayant déjà racheté Budget en 2002) permettrait au nouveau groupe de contrôler presque la moitié du segment de marché, alors que le numéro un actuel du marché américain, Enterprise possède 37% des parts de marché, ce qui inquiète les autorités de la concurrence.
Même si le montant des indemnités de rupture proposées par Avis demeure inférieur aux 44,6millions de dollars promis par Hertz et s'il existe un risque de voir l'offre d'Avis refusée par la FTC, Par Capital Management, premier actionnaire de Dollar Thrifty avec 7,6% du capital du groupe, avait déjà fait connaître son intention de voter contre l'offre de Hertz, considérant qu'elle «ne reflète pas la valeur de l'entreprise». Hertz a mis 43,60 dollars par action en numéraire sur la table, ainsi qu'un échange de 0,6366action Hertz pour chaque titre de Dollar Thrifty, soit un prix total de 50,30dollars par action, soit une prime de 45% par rapport à la moyenne de cours sur les 20 dernières séances, alors qu'Avis propose 53,41dollars en numéraire.

Envoyer par mail
Imprimer cet article
Rétrécir le texte
Agrandir le texte
 
 
 
 

Réagir à cet article

 
Merci de vous identifier ou de vous inscrire pour réagir à cet article.

0 réaction(s)
 
 

Inscrivez-vous

Pour découvrir gratuitement L'AGEFI Quotidien, WikiFinance, les panels interactifs et notre espace communautaire sur www.agefi.fr

Déja inscrit(e) ou abonné(e) ? Identifiez-vous

 

S’abonner gratuitement aux newsletters

 
 
 
 
 
Partenaires
Ishares
CPR Asset Management Newsmanagers
 
Nomination précédente
Raffaella Piscopo Consultant junior, Global Corporate Services
CBRE Global Investors
Raffaella Piscopo
Consultant junior, Global Corporate Services
Gautier Weigert Consultant junior, Global Corporate Services
CBRE Global Investors
Gautier Weigert
Consultant junior, Global Corporate Services
Jean-Cassien de Mautort Consultant junior, Global Corporate Services
CBRE Global Investors
Jean-Cassien de Mautort
Consultant junior, Global Corporate Services
Stéphane Rimbeuf Responsable de l'industrie consumer Business & Transport
Deloitte
Stéphane Rimbeuf
Responsable de l'industrie consumer Business & Transport
Frédéric Diverrez Directeur général
Monext
Frédéric Diverrez
Directeur général
Nomination suivante
 
 
 
 
 
 

 
 

Communautés

Derniers membres enregistrés