Opération IMS Health aux Etats-Unis
Selon ce classement Thomson Reuters, la production de prêts LBO (leveraged buy-out) a chuté au niveau mondial de 74 % en montant (avec 23 milliards de dollars) sur les douze derniers mois par rapport à la période précédente, et de 53 % en nombre (81) par rapport à l'année précédente qui, avant la faillite de Lehman Brothers, avait vu la conclusion de quelques grandes opérations. Pour autant, cette industrie a donné l'impression de repartir cet automne, même si le récent retrait de Blackstone pour un méga-LBO sur Fidelity NIS aux Etats-Unis laisse penser que l'incertitude actuelle sur les taux d'intérêt pourrait ralentir le mouvement.
Certains établissements tentent de s'y replacer, profitant de marges plus avantageuses aussi. A commencer par Goldman Sachs, qui ne s'en cache d'ailleurs pas (L'Agefi Hebdo du 8 avril) : la banque américaine domine Barclays et Deutsche Bank. Grâce à l'opération sur IMS Health (prêt de 2,3 milliards de dollars), elle est même la seule à multiplier ses engagements par près de trois aux Etats-Unis, où elle précède de loin Bank of America et Barclays (toutes deux présentes sur Busch Entertainement, 1,2 milliard).
Lloyds et Deutsche Bank en Europe
Le marché reste aussi moribond en Europe avec seulement 10,5 milliards de dollars prêtés sur l'année étudiée (-75 %). Lloyds, Barclays et Deutsche Bank ont participé à des opérations comme Springer Science+Business (2,6 milliards) ou Marken (595 millions). Des LBO dans le secteur des infrastructures comme Porterbrook Leasing (2,5 milliards) et Gatwick Airport (1,9 milliard) « sauvent » l'activité d'acteurs comme Crédit Agricole CIB ou BNP Paribas. Même si la filiale de la banque verte était aussi présente (avec KKR Financial Holdings et Nomura) sur Pets At Home (830 millions).
A part Springer, ces transactions de taille n'ont pour l'instant repris qu'au Royaume-Uni. Le classement français ne prend pas encore en compte les trois derniers grands LBO : Gras Savoye (club-dealsans syndication), Spotless et Sebia (peut-être encore en cours de closingpour Thomson Reuters)...