Le géant de la distribution noté BBB- tire parti d'un marché favorable du crédit. Il a ainsi racheté trois souches obligataires venant à maturité en 2012 et 2013 et réalisé un nouvel emprunt à 7 ans. Les offres de rachat ont bénéficié d'un taux de réponse des investisseurs de plus de 60 %, l'émetteur s'étant engagé à racheter un total de 800 millions d'euros sur l'ensemble des lignes. L'offre prévoyait des primes de rachat de 35 ou 45 points de base selon les cas (à comparer à la prime de 60 points de base proposée quelques jours avant par Kingfisher). En outre, les investisseurs pouvaient choisir d'être payés en nouvelles obligations. La nouvelle émission, prévoyant une marge de 135 points de base, a été sursouscrite 8 fois. Une dizaine d'opérations de rachat ou d'échange de la dette obligataire ont été lancées ces six derniers mois, attestant un marché très liquide.