La réputation d'accès difficile prêtée au marché français se confirme. Pourtant dotée d'une marque forte et ancienne, Pictet & Cie, implantée à Paris depuis 2004, reste peu développée sur le marché français - relativement à ses encours totaux - et s'avère principalement connue à travers son offre de fonds. Sur les 280 milliards d'euros en dépôts et sous gestion de la banque privée, la France pèse 3,4 milliards , dont 2,6 proviennent de mandats institutionnels et de la distribution externe de fonds, les derniers 800 millions résultant de l'activité de gestion privée.
Deux axes de développement.
Reflétant la décomposition de ces actifs globaux - un tiers en gestion sous mandat et conseillée pour la clientèle privée, un tiers en gestion institutionnelle (fonds et mandats institutionnels), le dernier tiers provenant de la conservation de titres -, Pictet & Cie est arrivée en France en visant ces deux types de clientèle bien connus en interne, le développement auprès des institutionnels ayant débuté en 1967.
La distribution externe de fonds sous la marque luxembourgeoise Pictet Funds, notamment par le biais de plates-formes, a de son côté débuté dans les années 90. « Avec des spécialités de niche, en France nous nous sommes adressés en priorité à des gestionnaires de fonds avec lesquels nous avons constitué notre premier milliard en 2005, explique Hervé Thiard, directeur général France de Pictet & Cie. Puis nous avons approché la clientèle institutionnelle et, aujourd'hui, les flux provenant des institutionnels et de la distribution externe s'équilibrent. »
Une offre de fonds spécifiques.
Deux idées sous-tendent la stratégie produit du gestionnaire suisse : être différenciant en se démarquant sur des thèmes forts et s'adapter à la volonté des investisseurs de réduire les risques. « L'investissement sectoriel est une solution à l'absence de repères, considère Hervé Thiard. Il est plus intéressant d'investir dans les secteurs où nous connaissons les moteurs de croissance que dans des pays soumis à des phases conjoncturelles haussières puis baissières. »
Pour les conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI), avec lesquels Pictet & Cie a peu de relations directes, l'offre peut paraître trop spécifique. « Nos produits intéressent plutôt les CGPI effectuant eux-mêmes leur allocation d'actifs, notamment Pictet Water », relève Hervé Thiard. « Deux de nos offres nous semblent plus adaptées à leurs besoins, ajoute-t-il : Pictet Global MegaTrend Selection - un fonds investi en actions internationales à travers neuf thèmes de croissance à long terme qui a beaucoup de succès auprès des indépendants en Italie et en Allemagne - et Pictet High Dividend Selection - un fonds d'actions internationales à dividendes élevés que nous commercialiserons début octobre. »
Produits en marque blanche.
Autre pratique du gestionnaire lui permettant d'accéder à des pays ou à une clientèle où il est peu présent comme les particuliers : la gestion de fonds pour le compte de partenaires. Forts de quelques expériences à l'étranger, notamment au Japon (Nomura) et en Italie (Banca Generali), Pictet & Cie a récemment noué un partenariat en France avec UFF dans le cadre de la refonte de sa gamme diversifiée pour gérer le fonds UFF Gestion Flexible 0-100 ainsi qu'UFF Capital Planète (fonds investissant dans quatre thématiques environnementales). « Cette activité reste un axe de développement opportuniste, précise Hervé Thiard. Néanmoins, si le phénomène de polarisation entre les producteurs et distributeurs de fonds continue de progresser en France, nous pourrions poursuivre dans cette voie. »