Permira se renforce dans la grande distribution. Le fonds britannique va acquérir la filiale italienne de Findus, spécialisée dans les produits alimentaires surgelés et détenue par le groupe agroalimentaire Unilever, dans le cadre d'un build-up.
Alors que Permira a acquis en 2006, pour 1,7 milliard d'euros, l'essentiel des activités européennes de surgelés d'Unilever, regroupés sous le nom Birds Eye Iglo, ce pôle va reprendre la filiale italienne de Findus pour 805 millions d'euros. Composée de quatre marques phares (4 Salti in Padella, Sofficini, Capitan Findus et That's Amore), la filiale a réalisé l'an passé un chiffre d'affaires de 462 millions d'euros.
Dans le cadre de cette opération, qui reste soumise à l'aval des autorités européennes de la concurrence, Permira a arrangé un financement de quelque 500 millions d'euros de leveraged loans (prêts octroyés par les banques dans le cadre d'acquisitions à effet de levier et redistribués sur le marché). Selon deux sources proches du dossier, citées par l'agence Bloomberg, Credit Suisse, Deutsche Bank, Mediobanca et Nomura coordonneraient ce financement. Permira, qui a confirmé que l'opération était financée par des fonds propres et de la dette, n'a pas souhaité faire de plus amples commentaires.
Au-delà de la dette, Permira dispose, pour financer ses opérations, d'un véhicule, Permira IV, levé en 2007 pour 11,1 milliards d'euros et réduit fin 2008 à 9,5 milliards d'euros dans le sillage de la crise. Selon le rapport annuel 2009, les investissements de Permira, en nombre d'opérations, se concentrent majoritairement sur les biens de consommation, à hauteur de 43,5%, la technologie, l'industrie et les services financiers, représentant respectivement 26,1%, 21,7% et 8,7% du portefeuille.
Le secteur de l'alimentaire surgelé connaît actuellement une petite effervescence dans le monde du capital investissement. Alors que BC Partners a annoncé en mai dernier mener un processus pouvant déboucher sur une cession de Picard, une décision devrait être prise d'ici septembre, selon une source proche du dossier. Plusieurs fonds seraient sur les rangs, selon La Tribune qui citait la semaine passée Clayton Dubilier & Rice, Cinven, CVC, Lion Capital et Eurazeo et avançait une valorisation de 1,5 milliard d'euros. Picard avait été racheté par BC Partners à Candover en 2005 pour 1,3 milliard.