En 2009, l'activité des fusions-acquisitions dans la gestion d'actifs a été dominée par les cessions d'actifs, mais l'achat d'Advisory Research par Piper Jaffray et celui de MetWest par TCW, des transactions stratégiques, laissent présager que 2010 sera plutôt une année où les gestionnaires indépendants seront en vedette, estime Jefferies.
Pour l'an dernier, seules 61 sociétés de gestion indépendantes ont changé de mains, ce qui est le nombre le plus faible depuis une décennie et représente une contraction de 57 % sur 2008.
Jefferies a recensé pour 2009 un total de 143 opérations de fusions-acquisitions dans le monde, contre 219 pour l'année précédente. Cependant, les encours ayant changé de mains ont atteint un record historique de 4.000 milliards de dollars contre 1.950 milliards pour 2008. Cela représente aussi un total supérieur de 51 % au précédent record enregistré pour 2006.
Il y a eu neuf méga-transactions impliquant des gestionnaires avec plus de 100 milliards de dollars d'actifs sous gestion, dont notamment l'acquisition de BGI par BlackRock (1.440 milliards de dollars), la création d'Amundi par CAAM et SGAM (839 milliards) et l'acquisition de Sal.Oppenheim par la Deutsche Bank (201 milliards).
Les montants annoncés de ces opérations ont atteint 24,9 milliards de dollars contre 15,9 milliards en 2008. Les trois plus importantes acquisitions ont été celles de BGI par BlackRock pour 13,5 milliards de dollars, celle de Sal.Oppenheim par la Deutsche (1,9 milliard) et celle des activités retailde Morgan Stanley, y compris Van Kampen Investments par Invesco (1,5 milliard).
Newsmanagers, 12/01/2010