Un mauvais indicateur sur le front de l'immobilier américain et plusieurs déclarations de banquiers centraux teintées d'une note de pessimisme ont propagé la nervosité sur les marchés. L'obligataire européen a amplifié sa progression, les rendements des emprunts d'Etat allemands inscrivant de nouveaux plus bas historiques. Le rendement du Bund à 10 ans est ainsi tombé à 2,145%, tandis que celui du 30 ans a atteint 2,758%. Tendance similaire en France où le rendement de l'OAT à 10 ans s'est replié jusqu'à 2,467% et au Royaume-Uni.
Le marché des Gilts a notamment été animé par les commentaires d'un responsable de la Banque d'Angleterre, Martin Weale, qui a estimé que l'économie britannique n'était pas à l'abri d'une nouvelle récession. «Il est pour moi plus aisé d'anticiper pourquoi la croissance devrait être légèrement inférieure (aux attentes) plutôt que d'imaginer les raisons pour lesquelles l'inflation pourrait être supérieure aux projections», a-t-il ajouté. Sur le marché des devises, la livre sterling et l'euro ont reculé face au dollar.
Signe de la situation confuse à laquelle sont confrontés les banquiers centraux, le président de la Fed de Chicago, Charles Evan, a lui aussi émis des doutes sur la solidité de la reprise. «Un double dip (récession à double creux, ndlr) n'est pas l'issue la plus probable mais la vigueur de la reprise me préoccupe», a-t-il déclaré en réponse à des questions après un discours. A l'image de celui du Vieux Continent, le marché obligataire américain a connu une poussée de fièvre. Le rendement du T-Note à 10 ans a touché 2,467%, un point bas depuis mars 2009, alors que celui du 30 ans est ressorti à 3,54%. Les investisseurs s'attendent à ce que la Fed mette en œuvre un programme d'assouplissement quantitatif de grande échelle en cas de détérioration de la conjoncture.
Ces craintes d'un ralentissement, matérialisées par une aversion pour le risque en voie d'accentuation depuis quelques semaines (lire L'Agefi du 17 août), ont été exacerbées par des statistiques décevantes sur le marché de l'immobilier. Les reventes de logements aux Etats-Unis ont diminué de 27,2% le mois dernier à 3,83 millions d'unités en rythme annualisé, leur plus bas niveau depuis quinze ans, selon les chiffres de la «National Association of Realtors», la fédération américaine des agents immobiliers. Les économistes sondés par Reuters attendaient un recul limité à 12%.
«Ces chiffres sont préoccupants et même s'ils reflètent la volatilité due à l'expiration des crédits d'impôt (accordés aux primo-accédants à la propriété), ils traduisent aussi la détérioration de la tendance de fond du marché immobilier», a commenté Michelle Meyer, économiste de Bank of America Merrill Lynch. «Pour l'économie dans son ensemble, le maillon faible de l'immobilier, ce sont les prix, et ces statistiques signifient que la baisse des prix pourrait s'accélérer, ce qui pourrait précipiter l'économie dans la récession. Nous n'en sommes pas encore là cependant, mais ces chiffres restent préoccupants».
Les marchés actions ont vécu une séance difficile. Le Dow Jones a reculé de 1,32% tandis que le S&P 500 a lâché 1,45%. En Europe, le FTSE 100 a perdu 1,51% et le CAC 1,75%. Valeur refuge par excellence, l'or a grimpé sur le marché spot à son plus haut niveau depuis deux mois, à 1.235,68 dollars l'once.