La recherche en finance se voit un rôle prépondérant dans la sortie de crise

Par Florent Berthat

le 24/03/2009

L'Institut Europlace de Finance a organisé à Paris son deuxième Forum international de recherche en finance, qui a réuni quelque 500 participants

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Promouvoir la recherche doit permettre de fournir des clés à l’industrie financière pour comprendre les événements actuels et surtout pour mieux prévenir la survenance de nouvelles crises. Telle est la thèse soutenue par l’Institut Europlace de finance, l’Institut Louis Bachelier, créé en septembre dernier, et la Fondation du risque, qui organisaient les 19 et 20 mars à Paris, leur 2e Forum international de recherche en finance, avec le soutien du pôle de compétitivité Finance Innovation. Plus de 500 chercheurs et professionnels, dont environ 200 étrangers, se sont ainsi réunis à Paris la semaine dernière, pour deux jours de conférences, au cours desquels 70 projets de recherche (sur les 250 travaux soumis) ont été présentés. Outre les caractéristiques de la crise et la gestion des risques (risques de liquidité, limites de la VaR…), ils couvraient principalement les thèmes de la régulation, des indicateurs avancés, de la gestion de la crise ou de l’émergence de nouveaux marchés organisés.

S’exprimant en introduction, Jean Laurent, président du pôle Finance Innovation, a estimé que «l'approfondissement de la recherche sur l'identification et la gestion des risques, y compris les risques de modèles, la prévention des bulles spéculatives, la conception de produits financiers plus transparents et mieux adaptés aux besoins des utilisateurs est une nécessité urgente». Le budget de fonctionnement du pôle augmentera d’ailleurs de 50% en 2009 pour atteindre 1,1 million d’euros. Il fédère 16 chaires et initiatives de recherche en finance, dotées d’un budget global de 18 millions d’euros sur cinq ans et associant une dizaine d’universités et laboratoires.

Précisément, les chercheurs participants ont émis quelques recommandations pour sortir de la crise financière, telles que : développer la recherche sur le risque de liquidité et les risques systémiques, utiliser des modèles dynamiques, favoriser des produits dérivés standardisés et moins complexes, harmoniser la régulation des institutions financières au niveau mondial, revoir les normes comptables mark to market, réformer le mode de rémunération des opérateurs de marché.

De nouvelles initiatives de recherche ont vu le jour, notamment celle de Natixis en partenariat avec le Collège de France, sur «les instruments financiers de l’après-crise».