Le remplacement du patron de BlueNext, par François-Xavier Saint Macary, ex-directeur des activités de négociation de matières premières de SG CIB, intervient à un moment crucial. Auparavant directeur de la stratégie du groupe Nyse Euronext, Serge Harry dirigeait la bourse du carbone depuis sa création en décembre 2007. Lancée à l'origine en 2005 par Powernext, elle a été reprise fin 2007, par une coentreprise, BlueNext, détenue à 60% par Nyse Euronext et 40% par la Caisse des dépôts. Elle a privilégié le marché au comptant et concentre 85% des transactions sur ce segment en Europe. Mais les volumes sur les dérivés sont dix fois plus importants et la Bourse britannique, ECX, qui a lancé ce marché dès 2005 y reste très dominateur. A tel point qu'elle draine près de 90% des échanges de l'ensemble des bourses spécialisées européennes, produits dérivés et au comptant confondus. Aussi, l'un des défis de la place parisienne est de redynamiser BlueNext Futures, son segment dédié créé en 2008, qui n'offre pas suffisament de liquidité pour être attractif selon un intervenant. Pour ce faire, des synergies pourraient être mises en œuvre avec le Liffe, le marché des dérivés britannique filiale aussi de Nyse Euronext.
Par ailleurs, BlueNext a été ébranlée par plusieurs affaires. Même si sa responsabilité directe n'a pas été mise en cause, la fraude à la TVA découverte fin 2009 et qui portait sur 5 milliards d'euros, a fait douter de la fiabilité de l'ensemble des systèmes européens d'échanges de quotas de carbone. La fraude consistait à acheter des quotas dans des pays qui ne les soumettaient pas à TVA pour les revendre dans des pays qui les y soumettaient, entre autres en France. En outre, il y a quelques mois, des crédits carbones issus d'entreprises hongroises qui ne pouvaient plus être achetés ont pourtant été mis en vente sur BlueNext. Les systèmes ont depuis été renforcés.
François-Xavier Saint Macary prend les rênes de BlueNext alors que le gouvernement a l'ambition d'en faire la plate-forme européenne commune de mise aux enchères de quotas, qui doit voir le jour en 2013. Par ailleurs, Christine Lagarde a dit souhaiter qu'elle soit à l'avenir surpervisée par l'Autorité des marchés financiers (AMF).
L'Agefi Hebdo publiera le jeudi 2 septembre un dossier spécial consacré à la finance carbone.