Un marché en croissance
L'investissement socialement responsable (ISR) a le vent en poupe. Une expression « consacrée » bien illustrée par la récente étude trimestrielle de Novethic, selon laquelle, entre juin et septembre 2009, les encours des fonds ISR ouverts distribués en France ont franchi la barre des 30 milliards d'euros, à 32,6 milliards exactement pour 257 fonds d'investissement. Une croissance trimestrielle de 3 milliards d'euros (29.686 milliards à fin juin) due, entre autres, à la conversion de fonds non estampillés socialement responsables et à une collecte positive de 500 millions d'euros essentiellement orientée vers les produits de taux. Novethic observe néanmoins une baisse de collecte en comparaison des 800 millions d'euros injectés dans l'offre socialement responsable lors du trimestre précédent. La performance des fonds ISR actions lors du rallyestival parachève la croissance des encours, à hauteur de 2 milliards d'euros. Parmi les OPCVM actions, les produits « best in class », qui représentent le plus gros du marché, accusent un léger désinvestissement entre juin et septembre au profit des fonds « Thématique ISR » actions qui ont vu fleurir de récentes créations (lire le dernier paragraphe).
Un podium stable
La tête de classement reste inchangée par rapport au trimestre précédent. CAAM Ideam, Allianz GI France et Natixis AM constituent les trois plus importantes sociétés de gestion sur ce marché ISR français. La filiale du Crédit Agricole distance d'une large tête le reste du tableau, à la faveur de son fonds monétaire ISR dont l'encours dépasse les 6 milliards d'euros. De même, le second, Allianz GI France, est porté par son offre monétaire et son encours ISR, toutes classes d'actifs confondues, dépasse les 4 milliards d'euros. Cette relative stabilité entre acteurs s'observe globalement. Peu de changements donc, à l'exception de la 9eplace de Macif Gestion qui glisse d'une position en cédant son 8erang à UFG Sarasin AM, issu du rapprochement entre UFG et la Banque Sarasin. La raison : le lancement par ce dernier, fin septembre, de sa gamme Major Trends, composée de cinq fonds actions thématiques ISR qui couvrent différents enjeux mondiaux (défi urbain, démographique, environnemental, technologique, matières premières).
D'ailleurs, côté produits thématiques, les initiatives vont bon train. Ainsi, Natixis AM vient de lancer Impact Funds Climate Change, qui sélectionne les entreprises dont 20 % au moins de l'activité seront dédiés à l'une des trois thématiques retenues par le gestionnaire : réduction des émissions de gaz à effet de serre, adaptation aux conséquences du changement climatique et meilleure gestion des ressources nouvelles.