| DÉRIVÉS ACTIONS (-50%) |
Des bonus divisés par deux |
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| Par Soraya Haquani |
le 09/04/2009 |
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Connus avant 2008 pour être l’activité la plus rentable des banques de financement et d’investissement, les dérivés actions ont subi la crise de plein fouet. Les spécialistes de ces produits ont ainsi vu leurs bonus fondre en moyenne de 50 %, les analystes quantitatifs et les traders étant les plus touchés. En 2007, la hausse moyenne avait été de 17 %. Le temps où certains responsables de desk de trading pouvaient recevoir plusieurs millions d’euros de bonus semble bien loin… Echapper au « zéro bonus » constitue déjà une bonne chose.
Selon les banques, la forme de leur distribution varie beaucoup, dans un contexte où les pouvoirs publics et les autorités de régulation poussent les établissements à étaler davantage dans le temps le versement d’une plus grande partie de ces rémunérations. « C’est une tendance forte, constate Vally Colli, associée au cabinet Vendôme Associés. On note une grande créativité et parfois une extrême complexité de la composition des bonus : partie en cash 'capée', partie différée, en cash ou en actions ou en titres de la 'bad bank' ; la partie différée étant versée sur les trois années à venir ou à partir de 2012… »
Si, pour certaines équipes, la baisse des bonus a été imposée à tout le monde, dans d’autres banques, le management a tout de même tenu à rétribuer les collaborateurs les plus performants. « Certains établissements ont pris le parti de ne pas tenir compte des performances individuelles dans l’allocation du variable. On divise l’enveloppe globale par le nombre d’individus, explique Vally Colli. D’autres, les plus nombreux, ont été particulièrement discriminants et ont tenté de récompenser les plus productifs. »
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