Les conditions de marchés ne sont actuellement pas propices aux opérations d'introductions en Bourse. En effet, de part et d'autre de la planète, le marché des IPO a du plomb dans l'aile. Sur les deux opérations en cours emmenées par le fonds d'investissement Blackstone et qui devaient se conclure cette semaine, l'une, celle de Travelport a été reportée et l'autre, celle de Graham Packaging, a levé 55% de fonds en moins que ce qui était initialement prévu.
Ainsi, l'IPO du fournisseur de systèmes de réservation de voyage, Travelport, la plus importante introduction sur le marché britannique depuis 2007, n'aura pas lieu cette semaine. Le groupe devait lever 1,78 milliard de dollars. Par ailleurs, le fabricant de containers en plastique, Graham Packaging, a finalement cédé 16,7 millions de titres au prix de 10 dollars par action. Il prévoyait initialement de vendre 23,3 millions de titres à un prix compris entre 14 et 16 dollars par action. Le groupe devrait faire son entrée sur le NYSE ce jeudi.
Et la liste des déceptions est longue. QuinStreet, le spécialiste du marketing en ligne fera ses premiers pas sur le Nasdaq ce jeudi mais à un prix bien en deçà de ses attentes. En effet, à l'issue de la période d'offre, le groupe a vendu 10 millions de titres au prix unitaire de 15 dollars chaque, il espérait initialement vendre ses 10 millions de titres entre 17 et 19 dollars par actions.
De même, les conditions d'introduction en Bourse du fonds de private equity Generac sont inférieures aux objectifs. Le groupe basé dans le Wisconsin a finalement cédé 18,75 millions de titres au prix unitaire de 13 dollars. Il avait initialement prévu de céder 20,3 millions de titres à un prix compris entre 15 et 17 dollars avant de s'introduire ce jeudi sur le NYSE.
L'Asie est également touchée. En effet, le courtier chinois Huatai Securities, qui envisage de s'introduire sur le marché de Shanghai a cédé 784,6 millions d'actions au prix unitaire de 20 yuans, soit la fourchette basse de ses prévisions. Quant au chinois JinkoSolar, il a tout simplement abandonné ses projets d'introduction en Bourse.
En cause, des conditions de marches peu attrayantes. La direction de Travelport évoque «une hausse de la volatilité et une incertitude sur les marchés d'actions internationaux». Il envisage de vendre ses titres lorsque les conditions de marché seront plus favorables.